Termo de negociação de opções

Termos de Opções Chave.

(AKA Definitivamente, definições não chatas)

Não se preocupe se alguns desses significados não são claros ao princípio. Isso é normal. Apenas continue avançando, e tudo ficará mais aparente ao longo do tempo.

Long & mdash; Este termo pode ser bastante confuso. Neste site, geralmente não se refere ao tempo. Como em, & ldquo; Ally Invest nunca me deixa em espera por muito tempo. & Rdquo; Ou a distância, como dentro, & ldquo; eu fui para uma jogada longa. & Rdquo;

Quando você está falando sobre opções e ações, & ldquo; long & rdquo; implica uma posição de propriedade. Depois de comprar uma opção ou um estoque, você é considerado "longo" naquela segurança em sua conta.

Short & mdash; Short é outra dessas palavras com as quais você deve ter cuidado. Ele não se refere ao seu cabelo depois de um corte de zumbido, ou aquela vez no acampamento quando você cortou a cama do seu conselheiro.

Se você vendeu uma opção ou uma ação sem realmente possuí-la, então você é considerado como & ldquo; short & rdquo; essa segurança em sua conta. Essa é uma das coisas interessantes sobre as opções. Você pode vender algo que você realmente não possui. Mas quando você faz, você pode ser obrigado a fazer algo em uma data posterior. Leia mais para obter uma imagem mais clara do que isso pode ser para estratégias específicas.

Strike Price & mdash; O preço pré-acordado por ação em que ações podem ser compradas ou vendidas nos termos de um contrato de opção. Algumas pessoas referem-se ao preço de exercício como o "preço de exercício" do & ldquo ;.

In-The-Money (ITM) & mdash; Para opções de compra, isso significa que o preço das ações está acima do preço de exercício. Então, se uma chamada tiver um preço de exercício de US $ 50 e as ações estiverem negociando em US $ 55, essa opção é in-the-money.

Para opções de venda, significa que o preço das ações está abaixo do preço de exercício. Então, se uma colocação tiver um preço de exercício de US $ 50 e as ações estiverem negociando em US $ 45, essa opção é in-the-money.

Este termo também pode lembrá-lo de uma ótima música da década de 1930 que você pode tocar em todas as suas estratégias de opções de acordo com o plano.

Out-of-The-Money (OTM) & mdash; Para opções de compra, isso significa que o preço das ações está abaixo do preço de exercício. Para opções de venda, isso significa que o preço da ação está acima do preço de exercício. O preço das opções fora do dinheiro consiste inteiramente em & ldquo; valor do tempo. & Rdquo;

At-The-Money (ATM) & mdash; Uma opção é & ldquo; at-the-money & rdquo; quando o preço das ações é igual ao preço de exercício. (Dado que os dois valores raramente são exatamente iguais, quando as opções de compra o preço de ataque mais próximo do preço das ações geralmente é chamado de & ldquo; ATM strike. & Rdquo;)

Valor intrínseco e mdash; O valor que uma opção é no dinheiro. Obviamente, apenas as opções no dinheiro têm valor intrínseco.

Time Value & mdash; A parte de um preço de opção que se baseia em seu tempo de vencimento. Se você subtrair a quantidade de valor intrínseco de um preço de opção, você ficará com o valor do tempo. Se uma opção não possui um valor intrínseco (ou seja, a falta de dinheiro) é todo o valor baseado no valor do tempo.

Vamos também aproveitar esta oportunidade para dizer enquanto você está lendo este site, você está gastando seu tempo com valor.

Exercício & mdash; Isso ocorre quando o proprietário de uma opção invoca o direito embutido no contrato de opção. Nos termos do leo, significa que o proprietário da opção compra ou vende o estoque subjacente ao preço de exercício e exige que o vendedor da opção fique do outro lado do comércio.

Curiosamente, as opções são muito parecidas com a maioria das pessoas, nesse exercício é um evento bastante infreqüente. (Receba as Suas Opções).

Atribuição & mdash; Quando um proprietário de opção exerce a opção, um vendedor de opções (ou & ldquo; writer & rdquo;) é atribuído e deve cumprir sua obrigação. Isso significa que ele ou ela é obrigada a comprar ou vender o estoque subjacente ao preço de exercício.

Opções do Índice vs. Opções de Equidade & mdash; Existem algumas diferenças entre as opções com base em um índice versus aqueles baseados em ações ou ações. Em primeiro lugar, as opções de índice tipicamente não podem ser exercidas antes do vencimento, enquanto as opções de equidade geralmente podem.

Em segundo lugar, o último dia para negociar a maioria das opções de índice é a quinta-feira antes da terceira sexta-feira do mês de vencimento. (Isso nem sempre é a terceira quinta-feira do mês. Pode ser realmente a segunda quinta-feira, se o mês começou em uma sexta-feira.) Mas o último dia para opções de comércio equitativo é a terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Em terceiro lugar, as opções do índice são liquidadas em dinheiro, mas as opções de equivalência patrimonial resultam em troca de ações.

NOTA: Existem várias exceções a essas diretrizes gerais sobre opções de índice. Se você quiser negociar um índice, você deve tomar o tempo para entender suas características. Veja o que é uma opção de índice? ou peça um corretor do Ally Invest.

Stop-Loss Order - Uma ordem para vender uma ação ou opção quando atinge um certo preço (o preço de parada). A ordem é projetada para ajudar a limitar a exposição de um investidor aos mercados em uma posição existente.

Aqui é como funciona uma ordem de perda de perdas: primeiro você seleciona um preço de parada, geralmente abaixo do preço de mercado atual para uma posição longa existente. Ao escolher um preço abaixo do mercado atual, você basicamente diz, & ldquo; Este é o ponto de desvantagem onde eu gostaria de sair da minha posição. & Rdquo;

Passado este preço, você não quer mais o queijo; Você só quer sair da armadilha. Quando a sua posição é comercializada em ou através do seu preço de parada, sua ordem de parada será ativada como uma ordem de mercado, buscando o melhor preço de mercado disponível naquele momento, a ordem é desencadeada para fechar sua posição.

Qualquer discussão de pedidos de parada não é completa sem mencionar esta ressalva: eles não oferecem muita proteção se o mercado estiver fechado ou a negociação for interrompida durante o dia. Nessas situações, os estoques são susceptíveis de diminuir; ou seja, o próximo preço comercial após a interrupção da negociação pode ser significativamente diferente dos preços antes da suspensão. Se as folgas de estoque, sua desvantagem, ldquo; protetor & rdquo; A ordem provavelmente irá desencadear, mas é a causa de qualquer um sobre o que será o próximo preço disponível.

Desvio padrão e mdash; Este site é sobre opções, não estatísticas. Mas já que estamos usando esse termo muito, deixe "aclarar seu significado um pouco".

Se assumimos que os estoques têm uma distribuição de preço simples e simples, podemos calcular o que será um movimento de desvio padrão para o estoque. Em uma base anualizada, o estoque permanecerá dentro de mais ou menos um desvio padrão aproximadamente 68% do tempo. Isso é útil quando se descobre a potencial faixa de movimento de um estoque em particular.

Por simplicidade, por isso, assumimos uma distribuição normal. A maioria dos modelos de preços assumem uma distribuição log normal. Apenas no caso de você ser um estatístico ou algo assim.

Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Glossário de terminologia de negociação de opções.

Glossário de terminologia de opções.

Atualizado 1 de agosto de 2017.

Top 10 Must-Know Options Termos para opções de iniciantes.

Índice por ordem alfabética.

Acumulação - Quando as ações começam a se mover lateralmente após uma queda significativa à medida que os investidores começam a se acumular.

Opções Ajustadas - Opções de ações não padronizadas com termos personalizados para preço em grandes mudanças na estrutura de capital do estoque subjacente. Leia o tutorial completo sobre Opções Ajustadas.

Ordem All-or-None (AON) - Um pedido que deve ser completamente preenchido ou então não será executado. Esta é uma ordem útil para os comerciantes de opções que executam estratégias de opções complexas que precisam ser preenchidas com precisão. Tipos de ordens de opções explicadas.

Opção de estilo americano - Contrato de opção que pode ser exercido a qualquer momento entre a data de compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano. Leia o Tutorial em opções de estilo americano.

Arbitragem - A compra e venda simultânea de instrumentos financeiros para se beneficiar de discrepâncias de preços. Os comerciantes de opções freqüentemente procuram discrepâncias de preços do mesmo contrato de opção entre trocas de opções diferentes, beneficiando assim de um livre comércio de risco. Leia mais sobre Opções Arbitrage.

Ask Price - Usado na frase "lance e perguntou" é o preço pelo qual um potencial vendedor está disposto a vender. Outra maneira de dizer isso é o preço pedindo pelo que alguém está vendendo. Você compra contratos de opção e ações em seu preço Ask. Leia mais sobre os preços das opções.

Atribuir - para designar um escritor de opções para o cumprimento de sua obrigação de vender estoque (escritor de opção de chamada) ou comprar ações (colocar um escritor de opções). O escritor recebe uma notificação de cessão da Options Clearing Corporation. Leia mais sobre atribuição de opções.

No dinheiro - Quando o preço de exercício de uma opção é o mesmo que o preço das ações prevalecentes. Leia mais sobre as opções de dinheiro.

Exercício automático - Quando as opções de dinheiro são exercidas aleatoriamente e automaticamente. Leia mais sobre Exercício automático.

Auto-negociação - Um acordo de três vias para que seu corretor de opções execute automaticamente o comércio recomendado pelo seu serviço de assessoria de opções. Leia mais sobre Auto-Trading.

Backspread - veja Estratégia reversa. Leia mais sobre Backspreads.

Opções de Barreira - Opções exóticas que entram ou saem da existência quando determinados preços foram alcançados. Leia mais sobre as opções de barreira aqui!

Bearish - Uma opinião que espera uma queda no preço, seja pelo mercado geral ou por um estoque subjacente, ou ambos.

Estratégias de opções baixistas - Diferentes maneiras de usar opções para obter lucros de um movimento para baixo no estoque subjacente. Leia o tutorial sobre Estratégias de Opções Básicas.

Bear Spread - uma estratégia de opção que gera seu lucro máximo quando o estoque subjacente diminui e tem seu risco máximo se o estoque subir de preço. A estratégia pode ser implementada com colocações ou chamadas. Em ambos os casos, uma opção com um preço de destaque mais alto é comprada e uma com um preço de golpe menor é vendida, ambas as opções geralmente têm a mesma data de validade. Veja também Bull Spread. Biblioteca de estratégias de opções.

Bear Trap - Qualquer movimento tecnicamente não confirmado para baixo que encoraja os investidores a baixarem. Normalmente, precede fortes manifestações e, muitas vezes, capta os incautos.

Beta - Uma figura que indica a propensão histórica de um preço de ações para se mover com o mercado de ações como um todo.

Preço de lance - O preço pelo qual um potencial comprador está disposto a comprar com você. Isso significa que você vende no preço de lance. Leia mais sobre os preços das opções.

Bid / Ask Spread - A diferença entre o preço de oferta e o preço de venda prevalecente. Geralmente, os contratos de opção que são mais líquidos tendem a ter um lance / Ask Spread mais apertado, enquanto os contratos de opção que são menos líquidos e são negociados de forma limitada tendem a ter um spread / Ask Spread mais amplo. Leia mais sobre os preços das opções.

Opções binárias - Opções que lhe pagam um retorno fixo quando termina no dinheiro por vencimento ou nada. Leia mais sobre Opções Binárias.

Modelo Black-Scholes - Uma fórmula matemática projetada para cobrar uma opção em função de determinadas variáveis ​​- geralmente preço das ações, preço notável, volatilidade, tempo de vencimento, dividendos a pagar e a taxa de juros livre de risco. Leia mais sobre o modelo Black-Scholes.

Box Spread - Uma estratégia complexa de negociação de opções de 4 patas destinada a tirar proveito das discrepâncias nos preços de opções para uma arbitragem sem risco.

Break-Even Point - o preço das ações (ou preços) em que uma determinada estratégia não faz nem perde dinheiro. Ele geralmente pertence ao resultado na data de validade das opções envolvidas na estratégia. A "dinâmico" O ponto de equilíbrio é aquele que muda à medida que o tempo passa.

Breadth - O número líquido de ações avançando contra aqueles que diminuem. Quando os avanços excedem as quedas, a amplitude do mercado está a inclinar-se. Quando os declínios excedem os avanços, o mercado está em declínio.

Breakout - O que ocorre quando um preço de estoque ou uma média se move acima de um nível de resistência anterior anterior ou abaixo de um nível de suporte baixo anterior. As chances são de que a tendência continuará.

Bullish - Uma opinião em que se espera um aumento de preço, seja pelo mercado geral ou por uma garantia individual.

Estratégias de Opções Altas "- Diferentes maneiras de usar opções para obter lucros de um movimento para cima no estoque subjacente. Leia o tutorial sobre Estratégias de Opções Altas.

Bull Call Spread - Uma estratégia de opções otimista que visa reduzir o custo inicial das opções de compra de compra, com o objetivo de lucrar com ações que deverão aumentar moderadamente. Leia o Tutorial sobre Bull Call Spread.

Bull Spread - uma estratégia de opção que atinge o seu potencial máximo se a segurança subjacente for suficientemente alta e tiver o seu máximo risco se a segurança for suficientemente alta. É comprada uma opção com menor preço de destaque e uma com um preço de destaque mais alto é vendida, ambos geralmente com a mesma data de validade. Ou as posições ou chamadas podem ser usadas para a estratégia. Biblioteca de estratégias de opções.

Bull Trap - Qualquer mudança tecnicamente não confirmada para o lado positivo que incentiva os investidores a serem otimistas. Normalmente, precede declínios importantes e muitas vezes engana aqueles que não aguardam confirmação de formulário por outros indicadores.

Butterfly Spread - Uma estratégia de opção neutra que tem risco limitado e potencial de lucro limitado, construído combinando uma propagação de touro e um espalhamento de urso. Estão envolvidos três preços de exercício, sendo os dois mais utilizados na propagação do touro e os dois maiores no espalhamento dos ursos. A estratégia pode ser estabelecida com colocações ou chamadas; Existem quatro maneiras diferentes de combinar opções para construir a mesma posição básica. Aprenda tudo sobre a propagação da borboleta.

Comprar para abrir - Para estabelecer uma posição de opções indo por muito tempo. Leia o tutorial Comprar para Abrir.

Chamada - veja a opção de chamada.

Call Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread com um perfil de risco / recompensa distorcido que não faz perdas ou mesmo um crédito leve quando o estoque subjacente se rompe com a queda. Isso é conseguido através da compra de mais medidas para fora das opções de chamadas de dinheiro do que uma propagação de borboleta regular. Leia o tutorial em Call Broken Wing Butterfly Spread.

Ligue para Broken Wing Condor Spread - A Condor Spread com um perfil de risco / recompensa distorcido que não faz perdas ou mesmo um crédito leve quando o estoque subjacente se rompe com a desvantagem. Isto é conseguido através da compra de uma redução adicional das opções de chamadas de dinheiro do que um spread comum do Condor. Leia o tutorial em Call Broken Wing Condor Spread.

Backspread de Ratio de Chamada - Uma estratégia de negociação de opções de crédito com lucro ilimitado para a vantagem e lucro limitado para desvantagem através da compra de mais das chamadas de dinheiro do que nas chamadas de dinheiro são em curto prazo. Leia o tutorial sobre Backspread de Ratio de Chamada.

Taxa de Ratio de Chamada - Uma estratégia de negociação de opções de crédito com a capacidade de lucrar quando uma ação subiu, baixa ou paralelamente através do curto-circuito das chamadas de dinheiro do que nas chamadas de dinheiro são compradas. Leia o tutorial sobre a propagação da razão de chamada.

Call Time Spread - Outro nome para Call Calendar Spread. Uma estratégia de negociação de opções onde as opções de compra de longo prazo são compradas e as opções de chamadas de curto prazo são escritas para se beneficiar da decadência do tempo. Leia o tutorial em Call Time Spread.

Chamado para fora - O processo no qual um escritor de opções de chamada é obrigado a entregar o estoque subjacente ao comprador da opção a um preço igual ao preço de exercício da opção de compra. Leia o tutorial em Chamled Away.

Calendário de propagação - Um tipo de estratégia de negociação de opções que usa uma combinação de opções com datas de validade diferentes, para se beneficiar principalmente da deterioração do tempo. Leia tudo sobre Calendar Spreads.

Calendário Straddle ou Combination - Uma estratégia complexa de opções neutras envolvendo a compra de um longo prazo e a venda de um curto prazo. Leia tudo sobre Calendar Straddle.

Calendar Strangle - Uma estratégia de opções neutras complexas envolvendo a compra de um estrangulamento a longo prazo e a venda de um estrangulamento de curto prazo. Leia tudo sobre Calendar Strangle.

Opções de chamada - Opções que dão ao titular o direito de comprar o título subjacente a um preço específico por um determinado período de tempo fixo. Leia todas as opções de chamadas.

Capitalização - O montante total de valores mobiliários emitidos por uma empresa. Isso pode incluir: títulos, debêntures, ações preferenciais, ações ordinárias e excedentes.

Cash Secured Put - Short put opções que são totalmente cobertas pelo dinheiro necessário no caso de uma tarefa. Leia tudo sobre o pagamento garantido em dinheiro.

Liquidação em dinheiro / entregas de dinheiro - Opções que, quando exercidas, oferecem o lucro em dinheiro em vez de um ativo subjacente. Leia tudo sobre opções liquidadas em dinheiro.

CBOE - The Chicago Board Options Exchange; a primeira troca nacional para negociar opções de ações listadas.

CBOE VIX - Veja VIX.

Cadeia - Uma lista de cotações de opções em vários preços de exercício. Leia mais sobre Opções de Cadeias.

Classe de opções - Contratos de opção do mesmo tipo e estilo que cobrem o mesmo ativo subjacente.

Período de encerramento no final de um dia de negociação em que os preços finais do dia são calculados.

Ordem de encerramento - A compra de volta ou a venda de uma opção para a qual um comerciante de opções tem a posição oposta. Um comerciante de opção que escreve uma opção de compra executará um pedido de fechamento "comprando para fechar" essa opção de chamada. Um comerciante de opção que comprou uma opção de compra executará um pedido de fechamento "vendendo para fechar" essa opção de compra. Tipos de ordens de opções explicadas.

Condor Spread - Uma estratégia de opção neutra complexa que beneficia de uma negociação de ações dentro de um intervalo predeterminado. Leia All About Condor Spreads Here!

Contango - Um termo proveniente do mercado de petróleo. Isto é, quando a volatilidade implícita em um mês mais longo é maior do que a volatilidade implícita no mês mais próximo. Isso é indicativo de uma condição de mercado normal.

Ordem Contingente - Uma ordem de opções personalizadas avançada que desencadeia contingência no cumprimento de critérios predeterminados. Leia mais sobre Ordens Contingentes.

Correção - Quando um estoque cai temporariamente no preço antes de rebote mais tarde.

Tamanho do Contrato - O montante do ativo subjacente coberto pelo contrato da opção. Isso geralmente é 100. Se uma opção for cotada por US $ 2,50, um contrato custaria US $ 2,50 x 100 = $ 250 e cobriria 100 ações.

Contrato de cobertura neutra - Uma técnica de cobertura estática envolvendo a compra de 1 opção de venda ou a venda de 1 opção de compra por cada 1 ação realizada. Leia mais sobre contrato Neutral Hedging Aqui!

Opinião contrária - A crença em frente à do público em geral e / ou Wall Street. É mais significativo nos principais pontos de viragem do mercado. Um consenso geral de opinião, seja de alta ou baixa, geralmente marca um extremo. Um investidor que tome uma visão contrária geralmente se beneficiará no tempo.

Conversão - A transformação de uma posição de estoque longo em uma posição que é curta o estoque usando opções, sem fechar a posição original de estoque longo, através do uso de posições sintéticas. Leia mais sobre conversões.

Consolidação - Quando os estoques começam a sair lateralmente após um aumento significativo à medida que os investidores começam a vender algumas das suas participações para tirar proveito.

Escala de contratos - O preço mais alto e mais baixo em que um contrato de opções negociou. Saiba mais sobre o alcance do contrato.

Cover - para comprar de volta como uma transação de fechamento uma opção que foi inicialmente escrita.

Covered Call Write - uma estratégia na qual se escrevem opções de chamadas ao mesmo tempo que possuem um número igual de ações do estoque subjacente. Leia tudo sobre chamadas abrangidas aqui!

Covered Put Write - uma estratégia na qual um vende opções de venda e simultaneamente é um número igual de ações do título subjacente. Saiba tudo sobre a colocação coberta.

Covered Straddle Write - o termo usado para descrever a estratégia em que um investidor possui a segurança subjacente e também escreve um straddle sobre essa segurança. Esta não é realmente uma posição coberta.

Garantia coberta - o termo usado para warrants estruturados que funciona quase exatamente o mesmo que opções de chamadas e opções de colocação. Leia sobre as diferenças entre garantias e opções.

Crédito - Dinheiro recebido em uma conta. Uma transação de crédito é aquela em que o produto da venda líquida é maior do que o produto da compra líquida (custo), trazendo dinheiro para a conta. Existem muitas estratégias de opções de crédito. Leia tudo sobre o débito e crédito espalha aqui!

Credit Spread - A posição Credit Spread é um spread de opção em que o produto da venda líquida é maior do que o produto líquido de compra (custo), trazendo dinheiro para a conta. Leia mais sobre Credit Spreads.

Ordem diária - Um pedido que expira no final do dia de negociação, se não for executado. Leia todas as opções de pedidos aqui!

Day trader / Daytrader - Comerciantes que abrem e fecham posições de opção ou múltiplas posições de opções dentro do mesmo dia de negociação.

Day trading / Daytrading - método de negociação que envolve fazer vários negócios que são abertos e fechados todos dentro do mesmo dia de negociação. Leia mais sobre os estilos de negociação de opções.

Débito - Uma despesa, ou dinheiro pago a partir de uma conta. Uma transação de débito é aquela em que o custo líquido é maior do que o produto da venda líquida.

Spread de débito - A opção se espalha que você tem que pagar dinheiro para colocar. Leia mais sobre Debit Spreads.

Decay - See Time Decay.

Entregáveis ​​- Os ativos financeiros que são entregues aos detentores das opções quando as opções são exercidas.

Delta - o valor pelo qual o preço de uma opção mudará para uma alteração correspondente no preço pela entidade subjacente. As opções de chamadas têm deltas positivos, enquanto as opções de colocação têm deltas negativos. Tecnicamente, o delta é uma medida instantânea da mudança de preço da opção, de modo que o delta seja alterado para mudanças fracas mesmo pela entidade subjacente. Consequentemente, os termos "delta" e "delta descendente" pode ser aplicável. Eles descrevem a mudança da opção após uma mudança total de 1 ponto no preço pela segurança subjacente, tanto para cima como para baixo. O "delta ascendente" pode ser maior do que o "delta descendente" para uma opção de chamada, enquanto o reverso é verdadeiro para opções de colocação. Para obter explicações mais detalhadas sobre Delta e outros gregos de opções, vá para Opções Delta.

Delta Neutral - Quando opções delta positivas e opções delta negativas se compensam entre si para produzir uma posição que não gera nem diminui de valor à medida que o estoque subjacente se move ligeiramente para cima ou para baixo. Essa posição retornará um lucro, não importa de que forma o estoque subjacente eventualmente se mova, desde que o movimento seja significante. Saiba como realizar o Delta Neutral Trading.

Delta Spread - Um spread de taxa que é estabelecido como uma posição neutra, utilizando os deltas das opções envolvidas. A relação neutra é determinada dividindo o delta da opção comprada pelo delta da opção escrita.

Derivados - Um instrumento financeiro cujo valor é derivado em parte do valor e características de outro instrumento financeiro. Exemplos de derivativos são opções, futuros e warrants.

Diagonal Call Time Spread - Uma estratégia de negociação de opções neutras, que se beneficia principalmente com a decadência do tempo, comprando longo prazo nas opções de compra de dinheiro e diminuindo o curto prazo das opções de chamadas de dinheiro contra elas. Leia o Diagonal Call Time Spread Tutorial.

Diagonal Spread - Uma opção se espalhou no mesmo subjacente, o mesmo tipo, mas o mês de vencimento diferente e a greve. Leia o Diagonal Spread Tutorial.

Desconto - Uma opção está sendo negociada com desconto se a negociação for inferior ao valor intrínseco. Um futuro está sendo negociado com desconto se ele estiver negociando a um preço menor que o preço no caixa de seu índice ou mercadoria subjacente. Veja também Valor intrínseco e Paridade.

Corretora de desconto - Uma corretora que oferece baixas taxas de comissão. Obtenha uma lista de corretores de opções aqui!

Dividendo - Quando uma empresa paga uma parte do lucro para os acionistas existentes. Essa participação no lucro pode ser em dinheiro ou opções. Leia sobre os efeitos dos dividendos nas opções de estoque.

Proteção contra desvantagem - Geralmente usado em conexão com a escrita de chamadas cobertas, esta é a almofada contra perda, no caso de uma queda de preço pela garantia subjacente, que é oferecida pela opção de chamada escrita. Alternativamente, pode ser expresso em termos da distância que o estoque poderia cair antes que a posição total se torne uma perda (um valor igual ao prémio da opção), ou pode ser expresso como porcentagem do preço atual da ação.

Hedging dinâmico - Uma técnica de cobertura que exige reequilíbrio constante para manter a relação de hedge.

Exercício antecipado (atribuição) - O exercício ou a cessão de um contrato de opção antes da data de validade.

Opções de ações para empregados - Opções de ações concedidas aos empregados por suas empresas como meio de compensação e incentivo. Leia mais sobre as opções de ações do empregado.

Equity Option - Uma opção que tem ações comuns como sua segurança subjacente.

ETF - Exchange Traded Funds. Fundos de capital aberto negociáveis ​​em uma troca, tal como uma ação. Os ETFs possibilitaram que os investidores invistam em uma variedade de outros instrumentos, como ouro e prata, como investir em ações.

Exercício europeu - Uma característica de uma opção que estipula que a opção só pode ser exercida no vencimento. Portanto, não pode haver uma tarefa inicial com este tipo de opção. Leia o Tutorial em Opções de Estilo Europeu.

Exercício - Para invocar o direito concedido nos termos de um contrato de opções listado. O titular é aquele que exerce. Os titulares de chamadas exercem para comprar o título subjacente, enquanto os detentores exercitam para vender o título subjacente. Leia o tutorial sobre como exercitar uma opção.

Limite de exercício - O limite de número de contratos que um detentor pode exercer em um período fixo de tempo. Definido pela troca de opções apropriada, ele é projetado para evitar que um investidor ou grupo de investidores da "encurralamento" o mercado em estoque.

Preço de exercício - O preço pelo qual o titular da opção pode comprar ou vender o título subjacente, conforme definido nos termos do contrato de opção. É o preço pelo qual o titular da chamada pode exercer para comprar o título subjacente ou o titular da posse pode exercer para vender o título subjacente. Para opções listadas, o preço de exercício é o mesmo que o preço de exercício.

Retorno esperado - Uma análise matemática bastante complexa que envolve a distribuição estatística dos preços das ações, é o retorno que um investidor poderia esperar fazer em um investimento se ele fizesse exatamente o mesmo investimento muitas vezes ao longo da história.

Data de expiração - O dia em que um contrato de opção se torna nulo. A data de validade das opções de ações listadas é o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Todos os detentores de opções devem indicar seu desejo de exercer, se assim o desejarem, até essa data. Leia o tutorial completo sobre expiração de opções.

Tempo de expiração - A hora do dia em que todos os avisos de exercícios devem ser recebidos no prazo de validade. Tecnicamente, o prazo de validade é atualmente às 17:00 da data de vencimento, mas os titulares de contratos de opções devem indicar seu desejo de exercer, o mais tardar, as 5:30 PM no dia útil anterior à data de vencimento. Os tempos são horário do leste.

Expirar sem valor - Quando as opções de dinheiro perderem todo o seu valor e expiram no dia do vencimento. Leia o tutorial completo sobre Expire Worthless.

Valor extrínseco - Também conhecido como "Valor Premium" ou "Valor de Tempo". É a diferença entre o preço de uma opção e o valor intrínseco. Leia o tutorial completo sobre Extrinsic Value.

Valor justo - Um termo usado para descrever o valor de uma opção ou contrato de futuros conforme determinado por um modelo matemático.

Chamada Fiduciária - Uma estratégia de negociação de opção que compra opções de chamadas como um substituto para uma colocação de proteção ou casada na mesma proporção. Leia mais sobre chamadas fiduciárias aqui!

Instrumento Financeiro - Um documento físico ou eletrônico que possui valor monetário intrínseco ou valor de transferência. Por exemplo, o dinheiro, as ações, os futuros, as opções e os metais preciosos são instrumentos financeiros.

Frontspreads - Opções de estratégias destinadas a lucrar com condições de mercado neutras, onde os preços mudam muito pouco. Leia mais sobre Frontspreads.

Análise Fundamental - Um método de análise das perspectivas de uma segurança observando medidas contábeis aceitas, como ganhos, vendas, ativos e assim por diante.

Gamma - A taxa de variação do delta de uma opção de compra de ações para uma variação unitária no preço do estoque subjacente. Leia tudo sobre opções Gamma.

Gamma Neutral - Uma posição que tem valor gamma zero ou quase zero, resultando no valor delta da posição mantendo-se estagnada, não importa como o estoque subjacente se move. Leia tudo sobre Gamma Neutral.

Goldilock Economy - Uma economia que tem crescimento constante e inflação moderada que não é nem aquecida nem frio e permite políticas monetárias favoráveis ​​ao mercado de ações.

Bom até cancelado (GTC) - Uma designação aplicada a alguns tipos de pedidos, o que significa que a ordem permanece em vigor até que seja preenchida ou cancelada. Leia todas as opções de pedidos aqui!

Avançar - Jargão dos analistas. Significado "In The Future". 12 meses no futuro significam 12 meses no futuro.

Gregos - Um conjunto de critérios matemáticos envolvidos no cálculo dos preços das opções de ações. Leia mais sobre os Griegos de Opção.

Grocession - Um período prolongado de crescimento de 0 a 2% no PIB que se sentirá como uma recessão.

Hedge - Transações que protegerão contra perda através de um movimento de preço compensatório. Leia tudo sobre Hedging aqui!

Hedge Ratio - A quantidade matemática que é igual ao delta de uma opção. É útil na facilitação, na medida em que uma cobertura teoricamente sem risco pode ser estabelecida tomando posições de compensação no estoque subjacente e suas opções de chamada ou colocação. Leia All About Hedge Ratio Aqui!

Volatilidade histórica - Volatilidade do movimento do preço anterior do ativo subjacente. Também conhecido como Volatilidade Realizada.

Taxa de tempo de chamada horizontal - Uma estratégia de opção na qual o prazo de compra das opções de compra de dinheiro é comprado e curto prazo nas opções de compra de dinheiro são escritas para lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia o tutorial sobre propagação de tempo de chamada horizontal.

Horizontal Put Time Spread - Uma estratégia de opção em que as opções de compra de longo prazo são compradas e curto prazo nas opções de pagamento de dinheiro são escritas para lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia o tutorial sobre propagação do tempo de colocação horizontal.

Spread Horizontal - Uma estratégia de opção na qual as opções têm o mesmo preço de exercício, mas datas de validade diferentes.

Volatilidade implícita - Uma medida da volatilidade do estoque subjacente, é determinada pelo uso de preços atualmente existentes no mercado no momento, em vez de usar dados históricos sobre as variações de preço do estoque subjacente. Leia mais sobre Implied Volatility.

Conceito de retorno incremental - Uma estratégia de escrita de chamadas cobertas em que o investidor está se esforçando para ganhar um retorno adicional da opção de escrita em relação a uma posição de estoque que ele está destinado a vender - possivelmente a preços substancialmente mais altos.

Índice - Uma compilação dos preços de várias entidades comuns em um único número.

Opção do Índice - Uma opção cujo ativo subjacente é um índice em vez de um ativo difícil, como ações. A maioria das opções de índice são baseadas em dinheiro. Leia o tutorial completo sobre Opções de Índice!

No Money - Um termo descrevendo qualquer contrato de opção que tenha valor intrínseco. Uma opção de compra é in-the-money se o título subjacente for superior ao preço de exercício da chamada. Uma opção de venda é in-the-money se a segurança estiver abaixo do preço de exercício. Leia TODAS sobre as opções de dinheiro aqui.

Valor intrínseco - O valor de uma opção se expirasse imediatamente com o estoque subjacente ao seu preço atual; o montante pelo qual uma opção é in-the-money. Para opções de compra, esta é a diferença entre o preço das ações e o preço de destaque, se essa diferença for um número positivo, ou zero caso contrário. Para opções de venda, é a diferença entre o preço notável e o preço das ações, se essa diferença for positiva e zero caso contrário. Leia o tutorial completo sobre o valor intrínseco!

Último dia de negociação - A terceira sexta-feira do mês de vencimento. Opções cessam as negociações às 3:00 da tarde Hora do Leste no último dia de negociação.

Leg - (Verbo) Um método orientado para o risco de estabelecer uma posição de dois lados. Em vez de entrar em uma transação simultânea para estabelecer a posição (um spread, por exemplo), o comerciante primeiro executa um lado da posição, na esperança de executar o outro lado em um momento posterior e um preço melhor. O risco se materializa pelo fato de que um preço melhor nunca estará disponível, e um preço pior deve eventualmente ser aceito.

(Noun) Em uma estratégia de opções que envolve muitos tipos de opções, cada tipo de opção é conhecido como uma perna. Leia o tutorial completo sobre Opções de perna!

Legging - Inserindo cada perna de uma posição de negociação de opções complexas separadamente e individualmente. Leia o tutorial completo sobre Legging!

LEAPS - Valores Mobiliários de Participação de Longo Prazo. Simplesmente dito, são contratos de opção que expiram 1 ano ou mais no futuro. Às vezes, os contratos de opções que expiram de 6 meses a um ano depois também são conhecidos como LEAPS. Leia mais sobreLEAPs.

Cotações de Nível II - Cotações em tempo real fornecidas pelo NASDAQ descrevendo o spread de oferta de oferta específico fornecido por cada fabricante de mercado. Leia todas as citações de nível II aqui.

Alavancagem - Em investimentos, a obtenção de maior lucro percentual e potencial de risco. Um titular de chamadas tem alavancagem em relação a um detentor de ações - o primeiro terá maiores lucros e perdas percentuais do que o último, pelo mesmo movimento no estoque subjacente. Leia sobre como calcular as opções de alavancagem.

Limite - Veja Limite de Negociação.

Ordem Limitada - Uma ordem para comprar ou vender títulos a um preço específico (o limite). Leia mais sobre Ordem Limitada.

Liquid / Liquidity - A facilidade com que uma compra ou venda pode ser feita sem perturbar os preços de mercado existentes. Leia sobre o que afeta a liquidez da opção de ações aqui!

Opção listada - Uma opção de colocação ou chamada que é negociada em uma troca de opções nacional. As opções listadas estabeleceram preços impressionantes e datas de validade.

Longo - Ser longo é possuir algo. Leia mais sobre posições de opções longas.

Opções LookBack - Opções exóticas que permitem ao detentor "olhar para trás" na ação de preço do objeto subjacente durante o vencimento para decidir o preço ideal para exercer as opções de Lookbacks. Leia mais sobre as opções do LookBack aqui!

Margem (ações) - Para comprar uma garantia mediante empréstimos de fundos de uma casa de corretagem. O requisito de margem - a porcentagem máxima do investimento que pode ser emprestado pela corretora - é estabelecido pelo Conselho da Reserva Federal.

Margem (opções) - O depósito em dinheiro deve ser mantido em conta ao escrever opções. Leia o tutorial completo sobre a margem de opções.

Marcado-a-modelo - Um método de avaliação usando modelos financeiros para ativos de nível 2, que são menos ativos líquidos que são difíceis de valorar devido à ausência de um mercado prontamente disponível.

Market Maker - Um membro de troca cuja função é auxiliar na criação de um mercado, fazendo lances e ofertas para sua conta na ausência de ordens de compra ou venda públicas. Vários fabricantes de mercado são normalmente atribuídos a uma segurança específica. O sistema de criação de mercado engloba os fabricantes de mercado e os intermediários. Leia tudo sobre fabricantes de mercado aqui!

Ordem de mercado - Uma ordem para comprar ou vender valores mobiliários ao preço de mercado atual. O pedido será preenchido enquanto houver um mercado para a segurança. Leia todas as opções sobre o pedido de mercado de opções!

Market On Close (MOC) - Um pedido de negociação de opção que preenche uma posição em perto ou perto do mercado. Leia todas as opções de pedidos aqui!

Married Put e Stock - um put e stock são considerados casados ​​se forem comprados no mesmo dia, e o cargo é designado naquele momento como hedge. Leia mais sobre Married Puts Here!

Mini Index Options - Opções de índice que são apenas um décimo do tamanho das opções de índice regulares. Leia mais sobre Mini Index Options Here!

Mini Opções - Opções de ações que cobrem apenas 10 ações em vez de 100 ações. Leia mais sobre as opções Mini aqui!

Modelo - Uma fórmula matemática projetada para classificar uma opção em função de determinadas variáveis ​​- geralmente preço das ações, preço notável, volatilidade, tempo de vencimento, dividendos a pagar e a taxa de juros livre de risco. O modelo Black-Scholes é um dos modelos mais amplamente utilizados.

Dinheiro - O preço de exercício de uma opção em relação ao preço prevalecente do ativo subjacente. Leia mais sobre dinheiro aqui!

Compressão múltipla - Onde o mercado global se vende durante um período de tempo, a fim de reduzir geralmente os índices de PE em toda a linha devido ao pessimismo sobre a macroeconomia.

Expansão Múltipla - Onde o mercado global se muda durante um período de tempo, a fim de geralmente aumentar os índices de PE em toda a linha devido ao otimismo sobre a macro economia.

NASDAQ - Associação Nacional de Concessionários de Valores Sistema de Cotação Automática. É um mercado eletrônico nos EUA, onde os títulos são listados e negociados eletronicamente.

Opção desnuda - veja Opção descoberta.

Narrow Based - Geralmente referindo-se a um índice, indica que o índice é composto por apenas alguns estoques, geralmente em um grupo específico da indústria. Os índices estreitos não estão sujeitos a tratamento favorável para escritores de opções nulas.

Perto das opções de dinheiro - Opções com preços de exercício próximos do preço à vista do estoque subjacente. Leia o tutorial sobre Near The Money Options.

Neutro - Descrevendo uma opinião que não é mais baixa ou otimista. As estratégias de opções neutras geralmente são projetadas para executar melhor se houver pouca ou nenhuma mudança líquida no preço do estoque subjacente.

Neutral Options Strategies - Different ways to use options in order profit a stock remains stagnant or within a tight trading range. Read the tutorial on Neutral Options Strategies.

Non-Equity Option - An option whose underlying entity is not common stock; typically refers to options on physical commodities, but may also be extended to include index options.

One Sided Market - A market condition where there are significantly more sellers than buyers or more buyers than sellers. In this case, there are not enough buyers putting up offers to buy from sellers or that there are not enough sellers putting up offers to sell to buyers.

Open Interest - The net total of outstanding open contracts in a particular option series. An opening transaction increases the open interest, while any closing transaction reduces the open interest. Read More About Volume and Open Interest.

Option - The right to buy or sell specific securities at a specified price within a specified time. A put gives the holder the right to sell the stock, a call the right to buy the stock.

Options Chains - Tables presenting the various options that a stock offers over various strike price and expiration dates. Read the full tutorial on Options Chains.

Options Contracts - Contingent claims contracts that allows its holder to buy or sell a specific asset when exercised. Read the full tutorial on Options Contracts.

Options on Futures - Options that have futures contracts as their underlying asset. Read the full tutorial on Options on Futures.

Optionable Stocks - Stocks with tradable options.

Option Pain - Also known as Max Pain or Max Option Pain. It is the stock price which will result in the most number of options contracts expiring out of the money. Read More About Option Pain.

Option Pricing Curve - A graphical representation of the projected price of an option at a fixed point in time. It reflects the amount of time value premium in the option for various stock prices, as well. The curve is generated by using a mathematical model. O delta (ou taxa de cobertura) é a inclinação de uma linha tangente à curva a um preço fixo das ações.

Option Trader - Also known as Options Trader. It is anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Traders.

Option Trading - Also known as Options Trading. It is the buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Option Trading.

Options Clearing Corporation (OCC) - The issuer of all listed option contracts that are trading on the national option exchanges.

Options Margin - See "Margin (Options)".

Options Trading - The buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Options Trading.

Options Trader - Anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Trading.

Options Strategist - An investment professional who specializes in research, analysis and execution of options strategies.

Options Symbol - A string of alphabets that define specific options contracts. Pode ser referido como o nome de um contrato de opções. Read more about Reading Options Symbols.

Out of the Money - Describing an option that has no intrinsic value. A call option is out-of-the-money if the stock is below the strike price of the call, while a put option is out-of-the-money if the stock is higher than the strike price of the put. Read More About Out Of The Money Options.

Over-the-Counter Option (OTC) - An option traded over-the-counter, as opposed to a listed stock option. The OTC option has a direct link between buyer and seller, has no secondary market, and has no standardization of striking prices and expiration dates.

Overvalued - Describing a security trading at a higher price than it logically should. Normally associated with the results of option price predictions by mathematical models. If an option is trading in the market for a higher price than the model indicates, the option is said to be overvalued.

Parity - Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value: that is, an option trading at parity with the underlying stock. Also used as a point of reference-an option is sometimes said to be trading at a half-point over parity or at a quarter-point under parity, for example. An option trading under parity is a discount option.

Physical Option - An option whose underlying security is a physical commodity that is not stock or futures. The physical commodity itself typically a currency or Treasury debt issue-underlies that option contract.

Physically Settled Option - An option which the actual underlying asset exchange hands when exercised. Read more about Physically Settled Options.

Portfolio - Holdings of securities by an individual or institution. A portfolio may contain options of different stocks or a combination of shares, options and other financial instruments.

Position - Specific securities in an account or strategy. A covered call writing position might be long 1,000 XYZ and short 10 XYZ January 30 calls. It also refers to facilitate; buy or sell a block of securities, thereby establishing a position.

Position Trading - The use of options trading strategies in order to profit from the unique opportunities presented by stock options, such as time decay, volatility and even arbitrage to make safe, fixed, albeit lower profit. Read more about Options Trading Styles.

Premium - The total price of an option contract is made up of the sum of the intrinsic value and the time value premium. Even though most people refer to the price of an option contract as the "Premium", it is actually an inaccurate expression. The Premium of an option contract is the part of the price that is not intrinsic. Please read more about Options Premium.

Premium Over Parity - See Extrinsic Value.

Profit Range - The range within which a particular position makes a profit. Generally used in reference to strategies that have two break-even points-an upside break-even and a downside breakeven. The price range between the two break-even points would be the profit range.

Profit Table - A table of results of a particular strategy at some point in time. This is usually a tabular compilation of the data drawn on a profit graph.

Protected Strategy - A position that has limited risk. A protected short sale (short stock, long call) has limited risk, as does a protected straddle write (short straddle, long out-of-the-money combination). The Ride The Flow System is an example of a protected strategy.

Protective Call - An option trading hedging strategy that protects profits made in a short stock position using call options. Read More About Protective call Here!

Protective Put - An option trading hedging strategy that hedges against a drop in stock price using put options. Read More About Protective Put Here!

Public Book (of orders) - The orders to buy or sell, entered by the public, that are away from the current market. The board broker or specialist keeps the public book. Market-makers on the CBOE can see the highest bid and lowest offer at any time. The specialist’s book is closed (only he knows at what price and in what quantity the nearest public orders are).

Pull back - A temporary fall in price after a rally. O rali geralmente continua após um Pull Back. This is also known as a "Correction".

Put Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular butterfly spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Butterfly Spread.

Put Broken Wing Condor Spread - A Put Condor Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular put condor spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Condor Spread.

Put Call Parity - Put Call Parity is an option pricing concept that requires the extrinsic values of call and put options to be in equilibrium so as to prevent arbitrage. Put Parity também é conhecido como Law Of One Price. Read About Put Call Parity Here.

Put Call Ratio - The ratio of the number of open put options against the number of open call options. The higher the resulting number, the more put options are bought or shorted on the underlying asset. For daily total equity put call ratio, please visit Option Trader's HQ. Read more about Put Call Ratio.

Put Option - An option granting the holder the right to sell the underlying security at a certain price for a specified period of time. See also Call. Read About Put Options Here.

Put Ratio Backspread - A credit options trading strategy with unlimited profit to downside and limited profit to upside through buying more out of the money puts than in the money puts are shorted. Read the tutorial on Call Ratio Backspread.

Put Ratio Spread - A credit options trading strategy with the ability to profit when a stock goes up, down or sideways through shorting more out of the money puts than in the money puts are bought. Read the tutorial on Put Ratio Spread.

Quadruple Witching - The third Friday of March, June, September and December when Index Futures, Index Options, Stock Futures and Stock Options expire. This is one of the most volatile trading days of the year, with exceptionally high trading volume. Read all about Quadruple Witching.

Quarterlies / Quarterly Options - Options with quarterly expiration cycle. Read more about Quarterly Options.

Ratio Backspread - Credit volatile options trading strategy that opens up one leg for unlimited profit through selling a smaller amount of in the money options against the purchase of at the money or out of the money options of the same type. Read the Tutorial on Ratio Backspreads.

Ratio Calendar Combination - A strategy consisting of a simultaneous position of a ratio calendar spread using calls and a similar position using puts, where the striking price of the calls is greater than the striking price of the puts.

Ratio Calendar Spread - Selling more near-term options than longer-term ones purchased, all with the same strike; either puts or calls.

Ratio Spread - Constructed with either puts or calls, the strategy consists of buying a certain amount of options and then selling a larger quantity of out-of-the-money options.

Ratio Strategy - A strategy in which one has an unequal number of long securities and short securities. Normally, it implies a preponderance of short options over either long options or long stock.

Ratio Write - Buying stock and selling a preponderance of calls against the stock that is owned.

Realize (a profit or loss) - The act of closing a position, incurring a profit or a loss. As long as a position is not closed, the profit or loss remains unrealized.

Resistance - A term in technical analysis indicating a price area higher than the current stock price where an abundance of supply exists for the stock, and therefore the stock may have trouble rising through the price.

Reward / Risk Ratio - A gauge of how risky a position can be by dividing its maximum profit potential against the maximum loss potential. A ratio of above 1 means that the potential reward is higher than the potential loss. Read the full tutorial on Calculating Reward Risk Ratio.

Return On Investment (ROI) - The percentage profit that one makes, or might make, on his investment.

Return If Exercised - The return that a covered call writer would make if the underlying stock were called away.

Return If Unchanged - The return that an investor would make on a particular position if the underlying stock were unchanged in price at the expiration of the options in the position.

Reversal - The transformation of a short stock position into a position which is long the stock using options, without closing the original short stock position, through the use of synthetic positions. Read more about reversals and synthetic positions.

Reverse Hedge - A strategy in which one sells the underlying stock short and buys calls on more shares than he has sold short. This is also called a synthetic straddle and is an outmoded strategy for stocks that have listed puts trading.

Reverse Strategy - A general name that is given to strategies which are the opposite of better known strategies. For example, a ratio spread consists of buying calls at a lower strike and selling more calls at a higher strike. A reverse ratio spread also known as a backspread consists of selling the calls at the lower strike and buying more calls at the higher strike. The results are obviously directly opposite to each other.

Risk Graph - A graphical representation of the risk/reward profile of an option position. Learn All About Risk Graphs Now!

Risk Free Return - Profit on a risk free investment instrument such as the Treasury bills. It is a common standard of measuring the opportunity cost of having your money in anything other than Treasury bills.

Roll Down - Close out options at one strike and simultaneously open other options at a lower strike. Read the tutorial about Roll Down.

Roll Forward - Close out options at a near-term expiration date and open options at a longer-term expiration date. Read the tutorial about Roll Forward.

Rolling - A follow up action in which the strategist closes options currently in the position and opens other options with different terms, on the same underlying stock.

Roll Up - Close out options at a lower strike and open options at a higher strike. Read the tutorial about Roll Up.

Rotation - A trading procedure on the option exchanges whereby bids and offers, but not necessarily trades, are made sequentially for each series of options on an underlying stock.

Russell Sage - Renowned American Politician and Financier who introduced OTC call and put options in 1872. Read about the History of Options Trading.

Security / Securities - (finance) A tradable financial instrument signifying ownership in financial assets issued by companies or governments. Such financial assets includes but are not restricted to stocks, bonds, futures and debts.

Sell To Close - Closing a position by selling an option contract you own. Learn About Sell To Close Now!

Sell To Open - Opening a position by selling an option contract to a buyer. Learn About Sell To Open Now!

Selling Climax - Exceptionally heavy volume created when panic-stricken investors dump stocks. Often this marks the end of a bear market and is a spot to buy.

Series - An option contracts on the same underlying stock having the same striking price, expiration date, and unit of trading.

Settlement - The resolution of the terms of an options contract between the holder and the writer when the options contract is exercised. Read the full tutorial on Options Settlement.

Short (to be short) - To Short means to Sell To Open. That means to write or sell an options contract to a buyer. This gives you the obligation to fulfill the exercise of the option should the buyer decides to do so. Read all about Short Options Positions.

Short Backspread - Volatile options strategies which are set up with a net credit and unlimited profit potential in one direction.

Short Calendar Spread - Volatile options strategies that profit primarily through the difference in time decay of long term and short term options, achieved through writing longer term options and buying short term options. Read the full tutorial on Short Calendar Spreads.

Short Horizontal Calendar Call Spread - Short Calendar Spread that uses only call options. Read the full tutorial on Short Horizontal Calendar Call Spreads.

Short Covering - The process of buying back stock that has already been sold short.

Spread - An options position consisting of more than one type of options on a single underlying asset. Read the full tutorial on Options Spreads.

Spread Order - An order to simultaneously transact two or more option trades. Typically, one option would be bought while another would simultaneously be sold. Spread orders may be limit orders, not held orders, or orders with discretion. They cannot be stop orders, however. The spread order may be either a debit or credit.

Spread Strategy - Any option position having both long options and short options of the same type on the same underlying security.

Static Hedging - A hedging technique where a hedging trade is established and held without needing to rebalance.

Stock Options - Options contracts with shares as the underlying asset. Read All About Stock Options.

Stock Replacement Strategy - A trading strategy that seeks to reduce risk and volatility through owning deep in the money call options instead of the stock itself and using the remaining cash for hedging. Read All About Stock Replacement Strategy.

Stock Repair Strategy - An options strategy that aims to recover lost value in a stock quickly through writing call options against it. Read All About Stock Repair Strategy.

Stop Limit Order - Similar to a stop order, the stop-limit order becomes a limit order, rather than a market order, when the security trades at the price specified on the stop. Read All About Options Stop Loss Here!

Stop Order - A traditional stop loss method which closes a position when a predetermined price is hit. Read All About Options Orders Here!

Straddle - The purchase or sale of an equal number of puts and calls having the same terms.

Strip Straddle - A Straddle with more put options than call options. Read the full tutorial on Strip Straddle.

Strap Straddle - A Straddle with more call options than put options. Read the full tutorial on Strap Straddle.

Strategy - With respect to option investments, a preconceived, logical plan of position selection and follow-up action.

Strike Arbitrage - An options arbitrage strategy that locks in discrepancies in options pricing between strike prices for a risk-free arbitrage. Read More About Strike Arbitrage.

Strike Price - The price at which the buyer of a call can purchase the stock during the life of the option or the price at which the buyer of a put can sell the stock during the life of the option. Read More About Strike Prices.

Structured Warrants - An alternative to stock options which works almost exactly like stock options and traded in markets such as the Singapore market. See how Structured Warrants Are Traded In The Singapore Market.

Support - A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock, where demand is thought to exist. Thus a stock would stop declining when it reached a support area. See also Resistance.

Swing Trading - A trading methodology that trades short term price swings for short term profits. Read more about Options Trading Styles.

Synthetic Position - A combination of stocks and/or options that return the same payoff characteristics of another stock or option position.

Synthetic Put - A security which some brokerage firms offer to their customers. The broker sells stock short and buys a call, while the customer receives the synthetic put. This is not a listed security, but a secondary market is available as long as there is a secondary market in the calls.

Synthetic Stock - An option strategy that is equivalent to the underlying stock. A long call and a short put is synthetic long stock. A long put and a short call is synthetic short stock.

Synthetic Short Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Short Straddle. Read More About Synthetic Short Straddle.

Synthetic Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Long Straddle. Read More About Synthetic Straddle.

Systematic Risk / Systemic Risk - Overall market risk that cannot be diversified away using a diversified portfolio based in the same market.

Take Delivery - To fulfill the obligation of buying stocks when put options that you sold becomes exercised.

Technical Analysis - The method of predicting future stock price movements based on observation of historical stock price movements.

Thales of Miletus - The creator of options back in 332BC. Leia sobre a História da negociação de opções.

Theoretical Value - The price of an option, or a spread, as computed by a mathematical model.

Theta - One of the 5 option greeks. Theta determines the rate of time decay of an option contract's premium. For more details on how Theta works and how it is calculated, please visit Option Greeks.

Ticker Symbol - Symbol representing the shares and options of a company's shares traded in the stock market. MSFT is the ticker symbol for Micrsoft shares while MSQFB is the ticker symbol for Microsoft's June29Call options.

Time Decay - The reduction of a stock option's extrinsic value as expiration date draws nearer. See "Theta" above. Read the full tutorial on Time Decay.

Time Spread - see Calendar Spread. Read the full tutorial on Time Spreads.

Time Value - Also known as "Premium Value" or "Extrinsic Value". It is the difference between an option's price and the intrinsic value. Read more about how Stock Options Are Priced.

Topping Out - A peak point where the sellers begin to outnumber the buyers.

Total Return Concept - A covered call writing strategy in which one views the potential profit of the strategy as the sum of capital gains, dividends, and option premium income, rather than viewing each one of the three separately.

Trading Limit - The exchange imposed maximum daily price change that a futures contract or futures option contract can undergo.

Trend - The direction of a price movement. A trend in motion is assumed to remain intact until there is a clear change.

Triple Witching - Prior to 2001. The third Friday of March, June, September, and December, when stock options, index futures and options on index futures expire. After 2001, the introduction of Single Stock Futures transformed Triple Witching into Quadruple Witching as single stock futures expire on the third Friday of every quarterly month as well.

Type - The designation to distinguish between a put or call option.

Uncovered Option - A written option is considered to be uncovered if the investor does not have a corresponding position in the underlying security.

Underlying Asset - The security which one has the right to buy or sell via the terms of a listed option contract. An underlying asset can be any financial instrument on which option contracts can be written based on. Some examples are : Stocks, ETFs, Commodities, Forex, Index.

Undervalued - Describing a security that is trading at a lower price than it logically should. Usually determined by the use of a mathematical model.

Variable Ratio Write - An option strategy in which the investor owns 100 shares of the underlying security and writes two call options against it, each option having a different striking price.

Vertical Spread - Any option spread strategy in which the options have different striking prices, but the same expiration date. Read the full tutorial on Vertical Spreads.

Vertical Ratio Spread - Vertical spreads that buy and short an unequal number of options on each leg. Read the full tutorial on Vertical Ratio Spreads.

VIX - An index measuring the level of implied volatility in US index options and is used as a measurement of volatility in the US stock market. Read More About VIX.

VIX Options - Non-equity options based on the CBOE VIX. Read More About VIX Options.

Volatile - A stock or market that is expected to move up or down unexpectedly or drastically is known as a volatile market or stock.

Volatile Strategy - An option strategy that is constructed to profit no matter if the underlying stock moves up or down quickly. Read All About Volatile Option Strategies.

Volatility - A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. Generally measured by the annual standard deviation of the daily price changes in the security, volatility is not equal to the Beta of the stock. Read More About Volatility.

Volatility Crunch - A sudden, dramatic, drop in implied volatility resulting in a sharp reduction in extrinsic value and hence the price of options. Read More About Volatility Crunch.

Volatility Index - Also known as VXN, is an index by the CBOE that measures volatility in the market using implied volatility of S&P500 stock index options.

Volatility Skew - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming a right skewed curve. Read More About Volatiliy Skew.

Volatility Smile - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming the concave shape of a smile. Read More About Volatiliy Smile.

Volume - The number of transactions that took place in a trading day. Read More About Volume and Open Interest.

Write - To short an option. This is the act of creating a new options contract and selling it in the exchange using the Sell To Open order. The person who writes an option is known as the "Writer". Read the full tutorial on Options Writing.

WALK LIMIT® Order - WALK LIMIT® is a registered U. S trademark of optionsXpress Holdings Inc. covering securities and commodities trading and investment services and software. One of the services offered under the WALK LIMIT® mark is a type of automated limit order that "walks" your order from the National Best Bid or Offer (NBBO) in prescribed time and price increments up to (or down to) the asking price (bid price) in order to save you time while attempting to get the best fill prices for the orders.

Options Trading Glossary of Terms.

The basic fundamentals of options trading are relatively easy to learn, but this is a very complex subject once you get into the more advanced aspects. As such it's no surprise that there is a fair amount of terminology and jargon involved that you may not be familiar with. We have compiled this comprehensive glossary of terms to be a useful reference tool for anyone learning about trading options.

Although we always try and explain any terminology we use in the context that we are using it in any particular page or article we write, there may be occasions when you come across a term that you don't understand. This glossary of terms is here to be used if you ever require an explanation for what a particular word or phrase means.

Albatross Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use an Albatross Spread.

All Or None Order: Often abbreviated as AON, this is a type of order that must be either filled entirely or not at all.

American Style Option: A contract that gives the holder the flexibility of choosing to exercise their option at any point between buying the contract and the contract expiring. More on American Style.

Approval Levels: See Trading Levels.

Arbitrage: Taking advantage of price discrepancies by buying and selling to create a risk free trade.

Arbitrage Trading Strategies: Strategies that involve the use of arbitrage. Read more at Arbitrage Strategies.

Ask Price: The price it costs to buy an option.

Assignment: When the writer of a contract is required to fulfill their obligations under the terms of that contract – for example buying the underlying security if they have written calls or selling the underlying security if they have written puts. The writer will be issued with an assignment notice in such circumstances.

At the Money Option: An option where the price of the underlying security is the same as the strike price.

Automatic Exercise: The process by which in the money options are automatically exercised if they are in the money at the point of expiration.

Auto Trading: A trading method that involves using a third party to select your trades and having your broker automatically execute them. Read more on Auto Trading.

Basket Option: A type of option that is based on a group of underlying securities rather than just one.

Barrier Option: A type of option that can come into existence or go out of existence based on specific criteria is usually related to the price of the underlying security. More about Barrier Options.

Bear Butterfly Spread: This is an advanced strategy that can be used when the outlook of an underlying security is bearish. Learn how to use a Bear Butterfly Spread.

Bear Call Spread: A simple strategy, using calls, that can be used when the expectation is that the underlying security will decline in price. Learn how to use a Bear Call Spread.

Bearish: An expectation that an option, or any financial instrument, will decrease in price.

Bearish Trading Strategies: Strategies that can be used to profit from a downward move in the price of a financial instrument. Lista de Estratégias Bearish.

Bear Market: When the overall market is in decline.

Bear Put Ladder Spread: This is an advanced strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bearish. Learn how to use a Bear Put Ladder Spread.

Bear Put Spread: A simple strategy using puts that can be used when the expectation is that the underlying security will decline in price. Learn how to use a Bear Put Spread.

Bear Ratio Spread: This is a strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bearish. Learn how to use a Bear Ratio Spread.

Bear Spread: A spread that is created to profit from bearish movements.

Bear Trap: An unconfirmed market movement which suggests a bear market, but is unconfirmed and ends up with the market moving upwards.

Bid Price: The price at which an option can be sold.

Bid Ask Spread: The difference between the bid price and the ask price of an option. An indicator of liquidity, and often referred to simply as the spread.

Binary Option: A type of option that pays a fixed return if it expires in the money or nothing if it expires at the money or out of the money. More about Binary Options.

Binomial Options Pricing Model: Can be abbreviated to BOPM; a pricing model that was developed by Cox, Ross and Rubinstein in 1979. Read more about the Binomial Pricing Model.

Black Scholes Options Pricing Model: A pricing model that is based on factors that include the strike price, the price of the underlying security, the length of time until expiration, and volatility. Read about the Black Scholes Pricing Model.

Box Spread: An advanced strategy that involves the use of arbitrage.

Break Even Point: The price or price range of the underlying security at which a strategy will break even, with no profits and no losses.

Breakout: When the price of a security moves above an existing resistance level or below an existing support level. The expectation is that the security will continue to move in the prevailing direction.

Broker: An individual or a company that executes orders to buy and sell financial instruments on behalf of clients.

Broker Commissions: The charge from a broker for executing orders on behalf of clients.

Bull Butterfly Spread: This is a strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bullish. Learn how to use a Bull Butterfly Spread.

Bull Call Ladder Spread: This is a strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bullish. Learn how to use a Bull Call Ladder Spread.

Bull Call Spread: A simple strategy, involving calls, which can be used when the expectation is that the underlying security will increase in price. Learn how to use a Bull Call Spread.

Bull Condor Spread: This is an advanced strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bullish. Learn how to use a Bull Condor Spread.

Bullish: An expectation that an option, or any financial instrument, will increase in price.

Bullish Trading Strategies: Strategies that can be used to profit from an upward move in the price of a financial instrument. List of Bullish Strategies.

Bull Market: When the overall market is moving upwards.

Bull Put Spread: A simple strategy, involving puts, which can be used when the expectation is that the underlying security will increase in price. Learn how to use a Bull Put Spread.

Bull Spread: A spread that is created to profit from bullish movements.

Bull Trap: An unconfirmed market movement which suggests a bull market, but is unconfirmed and ends up with the market moving downward.

Butterfly Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Butterfly Spread.

Buy to Close Order: An order that is placed when you want to close an existing short position through buying contracts that you have previously written. Read more about the Buy to Close Order.

Buy To Open Order: An order that is placed when you want to open a new position through buying contracts. Read more about the Buy to Open Order.

Calendar Call Spread: This is a simple strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Also known as a Time Call Spread. Learn how to use a Calendar Call Spread.

Calendar Put Spread: This is a simple strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Also known as a Time Put Spread. Learn how to use a Calendar Put Spread.

Calendar Spread: A type of spread that is created using multiple contracts with different expiration dates. Also referred to as a time spread. Read more about Calendar Spreads.

Calendar Straddle: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Calendar Straddle.

Calendar Strangle: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Calendar Strangle.

Call: See Call Option. Call is often used instead of the full term.

Called Away: The process that takes place when the writer of calls is required to fulfill their obligation and sell the underlying security at the agreed strike price.

Call Option: A type of option which grants the holder the right, but not the obligation, to buy the relevant underlying security at an agreed strike price. Read more about Calls.

Call Ratio Backspread: An advanced strategy that can be used for profit in a volatile market, when there is a bullish outlook. Learn how to use a Call Ratio Backspread.

Call Ratio Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Call Ratio Spread.

Carrying Cost: The implied cost of using capital to purchase financial instruments based on interest incurred from borrowing that capital or interest lost from taking that capital from an interest bearing account.

Cash Settled Option: A type of option in which any profits due to the holder at the point of exercise or expiration are paid in cash rather than an underlying security being transacted. Read more about Cash Settled Options.

Chain: Tables that are used to show various information related to specific options. Read more about Chains.

Chooser Option: A type of option that allows the holder to choose whether it's a call or a put at some point during the term of the contract.

Close: The point at the end of a trading day when the market closes and final prices are calculated.

Closing Order: An order which is used to close an existing position. See Buy To Close Order or Sell To Close Order.

Combination Order: A type of order that combines multiple orders into one.

Commodity Option: A type of option where the underlying security is either a physical commodity or a commodity futures contract.

Compound: A type of option where the underlying security is another contract.

Condor Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Condor Spread.

Contingent Order: A type of order that allows for the trader to set specific parameters for exiting a position.

Contract Neutral Hedging: A technique for hedging that involves a trader buying as many options as units of the underlying security they own.

Contract Range: The range between the highest and lowest price that an option contract has been traded at.

Contract Size: The number of units of the underlying security that are covered by a contract. The typical contract size is 100. It should be noted that prices are displayed based on one unit of underlying security. So if an option is listed with an ask price of $2.00, and the contract size is 100, it would actually cost $200 to buy one contract covering 100 units of the underlying security.

Conversão & amp; Reversal Arbitrage: An advanced strategy that involves the use of arbitrage. Read more on conversion & reversal arbitrage at Arbitrage Strategies.

Covered Call: This is a simple strategy that can be used to make a profit from existing stock holdings when they are neutral and they are protected against a short term drop in their price. Learn how to use a Covered Call.

Covered Put: This is an advanced trading strategy that can be used in conjunction with short selling stock to profit if the stock remains neutral; it also protects against a short term rise in their price. Learn how to use a Covered Put.

Credit: Money that is received into a trading account.

Credit Spread: A type of spread that is cash positive – i. e. you receive more for writing the options involved in the spread than you spend on buying the options involved in the spread. Read more about Credit Spreads.

Currency Option: A type of option where the underlying security is a specific currency.

Day Order: A type of order that is cancelled at the end of a trading day if it hasn't been filled.

Day Trader: A trader who enters and exits their trading positions within one trading day, often holding onto positions for just a few minutes or hours.

Day Trading: The style of trading used by day traders, where positions are entered and exited within the same trading day. Read more about Day Trading.

Debit: Money that is paid out from a trading account.

Debit Spread: A type of spread that is cash negative i. e. you spend more on buying the options involved in the spread that you receive for writing the options involved in the spread.

Delta Neutral Hedging: A strategy that is used to protect an existing position from small movements in price. This can be used to hedge existing positions in stocks or other financial instruments. Read more about Delta Neutral Hedging.

Delta Neutral Trading: A strategy designed to create trading positions which will neither profit nor loss if there are small movements in the price of the underlying stock, but will return profits if the price of the underlying security moves significantly in either direction. Read more about Delta Neutral Trading.

Delta Value: One of the Greeks, the delta value measures the theoretical effect of changes in the price of the underlying security on the price of the option. Also referred to as Options Delta.

Derivative: A financial instrument which derives its value primarily from the value of another financial instrument. As opções são um tipo de derivado.

Diagonal Spread: A type of spread that is created by using multiple contracts with different expiration dates and different strike prices. Read more about Diagonal Spreads.

Directional Risk: The risk of loss from the price of a security moving in an unfavorable direction. For example, if you write calls you exposed to the directional risk of the underlying security possibly increasing in price.

Directional Outlook: The expectation of which direction, if any, that the price of a security will move in. For example, if you are expecting a security to increase in price you have a bullish outlook.

Discount Broker: A type of broker that carries out transactions at a low price, but generally offers little in the way of additional services. For more information please read Full Service Brokers vs Discount Brokers.

Discount Option: An option that is trading for less than its intrinsic value.

Dividend: A payment that can be made by a company to its shareholders, representing their share of profits.

Dynamic Position: A position which is constantly adjusted as required to serve its purpose.

Early Assignment: When the writer of contracts is required to fulfill their obligations under the terms of those contracts prior to the expiration date; early assignment happens when contracts are exercised early.

Early Exercise: When an American style is exercised prior to the expiration date.

Employee Stock Options: A type of option that is based on stock in a company and issued to employees of that company: typically as a form of remuneration, bonus, or incentive. Read more about Employee Stock Options.

European Style Option: An options contract that can only be exercised at the point of expiration and not before. Read more about European Style Options.

Exercise: The process by which the holder of a contract uses their right under the terms of that contract to either buy or sell the relevant underlying security at the stated strike price. Learn more about Exercising an Option.

Exercise Limit: A limit on the number that can be exercised that may be imposed on the holder.

Exercise Price: See Strike Price.

Expiration Date: The date on which a contract expires and effectively ceases to exist. Options must be exercised on or before this date, or they will expire worthless.

Expire Worthless: When a contract reaches the expiration date and has no value i. e. it's either at the money or out of the money at the point of expiration.

Expiry: See Expiration Date.

Extrinsic Value: The component of a price that is affected by factors other than the price of the underlying security, such as time left until expiration. Read more on the following page: Price of Options.

Fiduciary Call: A strategy that is designed to effectively cover the costs of exercising a call. Read more about Fiduciary Calls.

Fill or Kill Order: Often abbreviated to FOK, this is a type of order that must be either completely filled with immediate effect or cancelled.

Financial Instrument: A real or virtual asset that has an inherent monetary value and/or transfers monetary value. Stocks, shares, options, currencies, futures, and commodities are all forms of financial instruments.

Fundamental Analysis: A style of analyzing the value of a financial instrument by studying certain specific factors that relate to the true value of that security. Studying the financial reports of a company would be a way to carry out fundamental analysis on stock in that company.

Futures Option: A type of option where the underlying security is a future contract.

Full Service Broker: A type of broker that offers expert advice and professional guidance in addition to executing orders for a client; they typically charges higher fees and commissions.

Gamma Neutral Hedging: A hedging technique that involves creating positions where the overall gamma value is as close to zero as possible so that the delta value of the positions should remain static whether or not the price of the underlying security moves up or down. Read more about Gamma Neutral Hedging.

Gamma Value: One of the Greeks, the gamma value measures the theoretical effect of changes in the price of the underlying security on the delta value of that option. Also referred to as Options Gamma.

Going Long: Taking a long position on a financial instrument with the expectation that it will increase in price over time. Buying a contract is going long on that option.

Going Short: Taking a short position on a financial instrument with the expectation that it will decrease in price. Writing a contract is going short on that option.

Good Until Cancelled: Often abbreviated to GTC, this is a type of order that stays active until it is either filled or cancelled.

Greeks: A series of values that can be used to measure the sensitivity of an option to changes in market conditions and the theoretical changes in the price of an option caused by specific factors such as the price of the underlying security, volatility, and time left until expiry. Read more about the Greeks.

Hedge / Hedging: An investment technique used to reduce the risk of holding a specific investment. Options are commonly used as hedging tools: protecting another's existing position or a position in another financial instrument such as stock.

Historical Volatility: Often abbreviated to HV, a measure of the volatility of the price a financial instrument over a specified period of time in the past.

Holder: The owner of options contracts.

Horizontal Spread: A type of spread that's created using multiple contracts with different expiration dates, but with the same strike price. Read more about Horizontal Spreads.

Immediate or Cancel Order: Often abbreviated to IOC, this is a type of order that must be partially or completely filled immediately or cancelled. If the order is only partially completed, the balance of the order is cancelled.

Implied Volatility: Often abbreviated to IV, it's a measure of the estimated volatility of the price a financial instrument at the current time. Read more about Volatility and Implied Volatility.

Index Option: A type of option where the underlying security is an index, such as the S & P 500.

In the Money Option: An option where the price of the underlying security is in a favorable position, relative to the strike price, for the holder: meaning it has intrinsic value. A call is in the money when the price of the underlying security is higher than the strike price and a put is in the money when the price of the underlying security is lower than the strike price.

Intrinsic Value: The component of a price that's affected by the profit that is effectively built into a contract when it's in the money – i. e. the amount of theoretical profit that could be realized by exercising the option.

Iron Albatross Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use an Iron Albatross Spread.

Iron Butterfly Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use an Iron Butterfly Spread.

Iron Condor Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use an Iron Condor Spread.

LEAPS: The acronym for Long Term Equity Anticipation Securities. These are contracts that expire several months, or longer, in the future.

Leg: When an options position is made up of a combination of multiple positions, each of the individual positions is known as a leg.

Legging: The process of entering or exiting a position that is made up of a combination of multiple positions by transacting each position individually. Read more about Legging.

Legging In: See Legging; the process of entering a position using legging.

Legging Out: See Legging; the process of exiting a position using legging.

Level II Quotes: Also known as Level 2 Quotes. Real time quotes that are provided by exchanges detailing the exact bid ask spreads being offered by market makers. Typically used by very active traders to get the best possible prices at any given time.

Leverage: The use of specific financial instruments, such as options, to get a greater potential return on invested capital, or the use of borrowed capital to achieve potentially greater profits. Read more about Leverage.

Limit Order: A type of order used to buy or sell financial instruments at a specified maximum or minimum price respectively.

Limit Stop Order: Also known as a stop limit order, an order to close a position when a certain price is reached, if the order can be filled within a specified limit.

Liquidity: A measure of the ease with which a financial instrument can be bought or sold without impacting the price, or the ease with which a financial instrument can be converted to cash.

Listed Option: A type of option that is listed on an exchange, with fixed strike prices and expiration dates.

Long: You are long on a financial instrument if you own that instrument and/or you stand to gain from it increasing in price.

Long Call: This is a simple strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bullish. Learn how to use a Long Call.

Long Gut: This is a simple strategy that can be used when price of the underlying security is volatile and expected to move significantly, but the direction of the move is unclear. Learn how to use a Long Gut.

Long Position: The position of being long on a financial instrument. If you own options contracts, then you hold a long position on them.

Long Put: This is a simple strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bearish. Learn how to use a Long Put.

Long Straddle: This is a simple strategy that can be used when the price of the underlying security is volatile. Learn how to use a Long Straddle.

Long Strangle: This is a simple strategy that can be used when price of the underlying security is volatile and expected to move significantly, but the direction of the move is unclear. Learn how to use a Long Strangle.

Long Term Equity Anticipation Securities: See LEAPS.

Look Back Option: A type of option that allows the holder to exercise the option at the best price that underlying security reached during the life of the option. Read more about Look Back Options.

Margin: Margin has multiple meanings depending on the context that it's being used in. Margin related to buying stocks is the process of borrowing capital from a broker to buy stocks. Margin related to options trading is the amount of cash required to be held in a trading account when writing contracts. Read more about Margin.

Market Makers: Professional, high volume traders that are generally employees of financial institutions and are responsible for ensuring there's adequate depth and liquidity within the market in order for it to run efficiently. Read more about Market Makers.

Market On Close Order: Often abbreviated to MOC, this is a type of order that is filled at the end of a trading day.

Market Order: A type of order used to buy or sell financial instruments at the current market price. A market order will always be filled providing there's a corresponding seller or buyer.

Market Stop Order: Also known as a stop market order, an order to close a position at market price when a certain price is reached.

Married Puts: A hedging strategy that uses stocks and options. Read more about Married Puts.

Max Pain / Max Option Pain: See Option Pain.

Moneyness: A method used to measure the relationship of the strike price of an option to the current price of the underlying security. Read more about Moneyness.

Morphing: The changing of one position into another position with just one order, typically used with synthetic positions.

Naked Option: Also known as an uncovered option, this is where the writer of a contract doesn'tt have a corresponding position in the underlying security to protect them against unfavorable price movements. For example, writing calls without owning enough of the underlying security is writing naked options or taking a naked position.

Near The Money Option: An option where the price of the underlying security is very close to the strike price.

Neutral Market: When the overall market is relatively stable it's either bullish or bearish.

Neutral Outlook: An expectation that the market, or a specific financial instrument, will remain relatively stable in price.

Neutral Trading Strategies: Strategies that can be used to profit from the price of a financial instrument not moving, or moving only slightly. Lista de estratégias neutras.

One Sided Market: A market where the buyers significantly outnumber the sellers or the sellers significantly outnumber the buyers.

One Cancel Other Order: Often abbreviated to OCO, this is a type of combination order where one order is cancelled when the other one is filled.

One Trigger Other Order: Often abbreviated to OTO, this is a type of combination order where one order is automatically executed when the other one is filled.

Online Broker: A broker that enables you to enter your orders using an online trading platform.

Opening Order: An order that is used to open a new position. See Buy To Open Order or Sell To Open Order.

Open Interest : A measurement of the total number of open positions relating to a particular option. Read more about Open Interest.

Optionable Stock: Stock that has options based on it.

Option / Options Contract: The right to buy or sell a specified underlying security at a fixed strike price within a specified period of time.

Option Pain: The theoretical price of an underlying security that will result in the highest number of traders losing the highest amount of money due to options contracts expiring out of the money. Also known as Max Pain. Read more about Option Pain.

Options Broker: An individual or a company that executes orders to buy and sell options contracts on behalf of clients. List of the Best Brokers.

Options Trader: Any investor that buys and/or sells options contracts.

Options Trading: The process of buying and/or selling options contracts as a form of investment, to make short term profits, or to hedge existing positions.

Options Symbol: Effectively the name of an option; a string of characters that defines specific options contracts.

Out of the Money Option: An option where the price of the underlying security is in an unfavorable position, relative to the strike price, for the holder: meaning it has no intrinsic value. A call is out of the money when the price of the underlying security is lower than the strike price and a put is out of the money when the price of the underlying security is higher than the strike price.

Outlook: An expectation on which direction, if any, the market or a specific underlying security will move.

Over The Counter Option: A type of option that is only sold over the counter (OTC) and not on the public exchanges. They are typically highly customized options with specific parameters.

Physical Option: An option where the underlying security is a physical asset that is neither stock nor futures contracts.

Physically Settled Option: A type of option in which the underlying security changes hands between the holder and the writer of the options when it's exercised.

Portfolio: The combined holdings of any financial instruments owned by an individual, group, or financial institution.

Position Trader: A trader who uses the unique opportunities that options offer to profit from factors such as time decay and volatility.

Position Trading: The style of trading used by position traders, who are usually very experienced traders, to take advantage of the opportunities for profit that are created by the mechanics of options trading. Read more about Position Trading.

Premium: A term that can be used to describe the whole price of an option or the extrinsic value of an option. Read more about Premium.

Premium Value: See Extrinsic Value.

Pricing Model: A mathematical formula that is used to value or price an option contract based on specific factors. See Black Scholes Pricing Model or Binomial Pricing Model for examples.

Pricer: A specific type of chain that displays the five main Greeks in addition to other standard information.

Protective Call: A strategy that is used to protect profits in a short stock position. Learn how to use a Protective Call.

Protective Put: A strategy that is used to protect profits in a long stock position. Learn how to use a Protective Put.

Put: A type of option which grants the holder the right, but not the obligation, to sell the relevant underlying security at an agreed strike price. Read more about Put Options.

Put Call Parity: A concept related to pricing that's based on avoiding arbitrage by ensuring the extrinsic values of related calls and when puts are equal, or close to equal in value.

Put Ratio Backspread: An advanced strategy that can be used for profit in a volatile market, when there's a bearish outlook. Learn how to use a Put Ratio Backspread.

Put Ratio Spread: This is an advanced strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Put Ratio Spread.

Quadruple Witching: The third Friday in the months of March, June, September, and December are the days when stock options, index options, stock futures, and index futures all reach their expiration point; this usually leads to high trading volume and increased volatility.

Quarterly Option: A type of option that uses a quarterly expiration cycle.

Ratio Spread: A type of spread that is created using multiple contracts of differing amounts. This typically involves writing a higher amount of options than is being bought, but the ratio can be either way around. Read more about Ratio Spreads.

Realize a Profit: The process of taking profits when closing an existing a position. Profit that exists in an open position is unrealized profit.

Realize a Loss: The process of incurring losses when closing an existing position. Losses that exist in an open position are unrealized losses.

Resistance Level: A price point, higher than its current price, that a financial instrument has not risen above over a given period of time.

Return On Investment: Often abbreviated to ROI, this is the percentage of profit that's made, or could be made, on an investment.

Reverse Iron Albatross Spread: An advanced strategy that can be used to make returns from a volatile market. Learn how to use a Reverse Iron Albatross Spread.

Reverse Iron Butterfly Spread: An advanced strategy that can be used to make returns from a volatile market. Learn how to use a Reverse Iron Butterfly Spread.

Reverse Iron Condor Spread: An advanced strategy that can be used to make returns from a volatile market. Learn how to use a Reverse Iron Condor Spread.

Rho Value: One of the Greeks, the rho value measures the theoretical effect of changes in interest rates on the price of the option. Also referred to as Options Rho.

Risk Graph: A graph used to illustrate the risk to reward ratio of a position. Read more about Risk Graphs.

Risk Reversal: A simple strategy that's typically used for the purposes of hedging. Read more about Risk Reversal.

Risk to Reward Ratio: An indication of how much risk is involved in a position in relation to the potential rewards or profits. Read more about Risk to Reward Ratio.

ROI: See Return on Investment.

Rolling Down: The process of closing an existing position and opening a comparable position at the same time, but with a lower strike price.

Rolling Forward: The process of closing an existing position and opening a comparable position at the same time, but extending the time left until expiry.

Rolling: A trading technique used to close an existing position and open a similar one at the same time, with slightly different terms. Read more about Rolling.

Rolling Up: The process of closing an existing position and opening a comparable position at the same time, but with a higher strike price.

Sell To Close Order: An order that's placed when you want to close an existing long position through selling the contracts you have previously bought. Read more about the Sell to Close Order.

Sell To Open Order: An order that's placed when you want to open a new position through writing new contracts. Read more about the Sell to Open Order.

Settlement: The process by which the terms of a contract are resolved when the option is exercised. Read more about Settlement.

Short: You are short on a financial instrument if you have short sold that financial instrument and/or you stand to gain from it falling in price.

Short Albatross Spread: An advanced strategy that can be used when the market is volatile. Learn how to use a Short Condor Spread.

Short Bear Ratio Spread: This is an advanced strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bearish. Learn how to use a Short Bear Ratio Spread.

Short Bull Ratio Spread: This is an advanced strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bullish. Learn how to use a Short Bull Ratio Spread.

Short Butterfly Spread: An advanced strategy that can be used when the market is volatile. Learn how to use a Short Butterfly Spread.

Short Calendar Straddle: An advanced strategy that can be used to profit from volatile market conditions. Learn how to use a Short Calendar Straddle.

Short Calendar Strangle: An advanced strategy that can be used to profit from volatile market conditions. Learn how to use a Short Calendar Strangle.

Short Call: This is a simple strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bearish. Learn how to use a Short Call.

Short Call Calendar Spread: An advanced strategy that can be used to profit from volatile market conditions. Learn how to use a Short Call Calendar Spread.

Short Condor Spread: An advanced strategy that can be used when the market is volatile. Learn how to use a Short Condor Spread.

Short Gut: This is a simple strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Short Gut.

Short Position: The position of being short on a financial instrument. If you write contracts then you hold a short position on them.

Short Put: This is a simple strategy that can be used when the outlook on an underlying security is bullish. Learn how to use a Short Put.

Short Put Calendar Spread: An advanced strategy that can be used to profit from volatile market conditions. Learn how to use a Short Put Calendar Spread.

Short Selling: The selling of a financial instrument that isn't currently owned, with the expectation of buying it back in the future at a lower price.

Short Straddle: This is a simple strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Short Straddle.

Short Strangle: This is a simple strategy that can be used to profit from an underlying security remaining neutral. Learn how to use a Short Strangle.

Spread: A position that's created by buying and/or selling different contracts on the same underlying security to combine multiple positions into one effective position. Read more about the Types of Options Spreads.

Spread Order: A type of order that's used to create a spread by simultaneously transacting all the required trades.

Stock Option: A type of option where the underlying security is stock in a publically listed company.

Stock Repair Strategy: A strategy that's used to recover losses from held stock that has fallen in value. Read more about Stock Repair Strategy.

Stock Replacement Strategy: A strategy that involves buying deep in the money call options instead of the underlying stock. The strategy is used to reduce the capital required to enter the position. Read more about Stock Replacement Strategy.

Stop Limit Order: See Limit Stop Order.

Stop Market Order: See Market Stop Order.

Stop Order: A type of order that's used to automatically close a position when a specified price is reached.

Strap Straddle: This is a simple strategy that can be used when price of the underlying security is volatile, but the inclination occurs when the move will be to the upside. Learn how to use a Strap Straddle.

Strap Strangle: This is a simple strategy that can be used when the price of the underlying security is volatile, but the inclination occurs when the move will be to the upside. Learn how to use a Strap Strangle.

Strike Arbitrage: An advanced strategy that involves the use of arbitrage. Read more about the strike arbitrage at Arbitrage Strategies.

Strike Price: The price specified in a contract at which the holder of the contract can exercise their option. The strike price of a call is the price at which the holder can buy the underlying security and the strike price of a put is the price at which the holder can sell the underlying security.

Strip Straddle: This is a simple strategy that can be used when the price of the underlying security is volatile, but the inclination occurs when the move will be to the downside. Learn how to use a Strip Straddle.

Strip Strangle: This is a simple strategy that can be used when the price of the underlying security is volatile, but the inclination occurs when the move will be to the downside. Learn how to use a Strip Strangle.

Support Level: A price point, lower than its current price, that a financial instrument hasn't fallen below over a given period of time.

Swing Trader: A trader who looks for relatively short term price swings and aims to profit from those swings by trading accordingly.

Swing Trading: The style of trading used by swing traders, where positions are usually held for a relatively short period of time in order to profit from short term price swings. Read more about Swing Trading.

Synthetic Long Call: A synthetic position which is essentially the same as owning calls. It involves buying puts and buying the related underlying security.

Synthetic Long Put: A synthetic position which is essentially the same as owning puts. It involves buying calls and short selling the related underlying security.

Synthetic Long Stock: A synthetic position which is essentially the same as owning stocks. It involves buying at the money calls and writing at the money puts on the relevant stock.

Synthetic Position: A position that's created using a combination of stocks and options, or a combination of different positions, to emulate another stock position or option position. Read more about Synthetic Positions.

Synthetic Short Call: A synthetic position which is essentially the same as being short on call options. It involves short selling stock and then writing put options based on that stock.

Synthetic Short Put: A synthetic position which is essentially the same as being short on put options. It involves buying a stock and then writing call options based on that stock.

Synthetic Short Straddle: A synthetic strategy that essentially replicates the Short Straddle trading strategy. Read more about the synthetic short straddle at Synthetic Strategies.

Synthetic Short Stock: A synthetic position which is essentially same as being short on stock. It involves the writing of at the money call options and buying at the money put options on the relevant stock.

Synthetic Straddle: A synthetic strategy that essentially replicates the Long Straddle trading strategy. Read more about the synthetic straddle at Synthetic Strategies.

Technical Analysis: A style of analysis used to predict the future price movements of a financial instrument by studying historical data relating to the volume and price. This typically involves analyzing charts and graphs to find patterns and trends.

Theoretical Value: The value of a specific option, or position, that is calculated by a pricing model or other mathematical formulas.

Theta Value: One of the Greeks, the theta value measures the theoretical rate of time decay of that option. Also referred to as Options Theta.

Time Decay: The process by which the extrinsic value diminishes as the expiration date of the option gets closer. Read more about Time Decay.

Time Call Spread: See Calendar Call Spread.

Time Put Spread: See Calendar Put Spread.

Time Spread: See Calendar Spread.

Time Value: See Extrinsic Value.

Trading Plan: A detailed plan that a trader would prepare to lay out how they'll approach their trading. The plan would usually include defined objectives, details of methods that will be used for budget control, risk management, and which strategies will be used.

Trailing Stop Order: A type of order that includes a stop price which is based on a percentage or absolute change from the previous best price.

Trading Levels: A level that's assigned to account holders at brokers to indicate what level of risk they can be exposed to. They are used to protect traders that have insufficient capital or inadequate experience from entering trades that they shouldn’t have. Also known as approval levels. Read more about Trading Levels.

Trading Style: The method and/or approach that a trader undertakes to follow; there are several specific types of trading styles. Read more about Types of Options Trader & Estilo de negociação.

Trend: A recognizable and continued movement in a market or in the price of a specific financial instrument.

Uncovered Option: See Naked Option.

Underlying Asset: See Underlying Security.

Underlying Security: The asset, security, or financial instrument that an option is based on.

Underlying Financial Instrument: See Underlying Security.

Vega Value: One of the Greeks, the vega value measures the theoretical effect of changes in the implied volatility of the underlying security on the price of the option. Also referred to as Options Vega.

Vertical Spread: A type of spread that's created using multiple contracts with different strike prices, but it has the same expiration dates. Read more about Vertical Spreads.

Volatile: A financial instrument or whole market, that's moving unexpectedly and/or dramatically is said to be volatile.

Volatile Market: A market that's constantly moving unexpectedly and dramatically, with a high level of price instability.

Volatile Trading Strategies: Strategies that can be used to profit from a volatile market and/or a volatile financial instrument. List Of Volatile Strategies.

Volatility: A measure of how a financial instrument is expected to fluctuate over a specified period of time. Read more about Volatility.

Volatility Crunch: A significant drop in implied volatility.

Volatility Skew: When a graph that represents the implied volatility across options with the same underlying security, but different strike prices form a curve skewed to right.

Volatility Smile: When a graph that represents the implied volatility across options has the same underlying security but different strike prices, forms a concave similar in appearance to a smile.

Volume: The amount of transactions that took place involving a specified financial instrument such as a particular option. One with a high volume means it has been heavily traded.

Weekly Option: A type of option that uses a weekly expiration cycle.

Writer: The creator of new contracts to sell.

Writing an Option: The process of effectively creating new contracts to sell.

Options Trading Key Terms.

Assignment – Assignment refers to when an option seller is designated to buy or sell the underlying asset which typically happens when an option expires in the money.

Option – An option is a contract that gives a buyer the right to buy or sell shares of the underlying asset at a predetermined price called the strike price within a certain period of time.

Options Chain – A list of options contracts used for quoting the options via a list of the available strike prices and expiration’s for the underlying security.

Monthly Options – Expire the the third Friday of each month. (Not all stocks trade options). Most of our options alert use monthly expiration options, unless otherwise stated in the alert.

Weekly Options – Expire every Friday at the close. (Not all stocks that trade options, trade weekly options). Most of our earnings alerts and iron condors use weekly expirations, unless otherwise stated in the alert.

Open Interest & # 8211; The open interest for an option is the total number of outstanding or open, not delivered or closed, options that are in effect on any given day.

Strike Price & # 8211; The strike price is the price set on a derivative contract that is used to determine where options will be assigned or exercised.

Option Expiration – Option expiration is the day an option contract expires and since they are expiring assets they will experience time decay the closer it gets to expiration.

The Greeks (Delta, Theta, Vega, Gamma, Rho) – Greeks are dimensions of risk involved in taking a position in an option (or other derivative). Cada variável de risco é resultado de uma suposição ou relação imperfeita da opção com outra variável subjacente. Várias estratégias sofisticadas de cobertura são usadas para neutralizar ou diminuir os efeitos de cada variável de risco.

Implied Volatility (IV) is the estimated volatility of a security’s price. In general, implied volatility increases when the market is bearish, when investors believe that the asset’s price will decline over time, and decreases when the market is bullish, when investors believe that the price will rise over time. This is due to the common belief that bearish markets are more risky than bullish markets. Implied volatility is a way of estimating the future fluctuations of a security’s worth based on certain predictive factors.

Historical Volatility (HV) is the realized volatility of a financial instrument over a given time period. Generally, this measure is calculated by determining the average deviation from the average price of a financial instrument in the given time period. Standard deviation is the most common but not the only way to calculate historical volatility.

Underlying Asset – Underlying asset is a term that is used in the trading of derivatives that refers to what the derivative is trading on. So if you bought options on Apple stock, then the underlying would be Apple.

When Do We Want To Use Options Trading?

When markets are trending up or down, when markets are flat, when volatility is high or low and when we want to manage risk and gain leverage! As you can see, there are MANY reasons to learn options trading and MANY scenarios in which you might trade them.

Credit Spread – An options strategy where a high premium option is sold and a low premium option is bought on the same underlying security.

Debit Spread – Duas opções com diferentes preços de mercado que um investidor negocia com a mesma garantia subjacente. The higher priced option is purchased and the lower premium option is sold – both at the same time. Quanto maior o spread de débito, maior será o fluxo de saída inicial do investidor na transacção.

What Kinds Of Options Do I Trade?

Call Options (Bullish) – Call options trading is an agreement that gives an investor the right, but not the obligation, to buy a stock, bond, commodity or other instrument at a specified price within a specific time period. Isso pode ajudá-lo a lembrar que uma opção de compra oferece o direito de chamar ou comprar um bem. Você ganha uma chamada quando o subjacente aumenta no preço.

Puts Options(Bearish) – Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço específico dentro de um horário especificado. Este é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.

Estratégias de opção.

Covered Call – A covered call is a type of options strategy that is used to hedge a long stock position by selling calls against it.

Butterfly Spread – A butterfly spread is defined as a limited risk and non directional options strategy that has a high probability of earning limited profit and is utilized mainly by income traders.

Collar – Collars are protective strategies involving options that are used after a long position in a security has already achieved a significant increase.

Straddle – A straddle refers to an options strategy where the investor holds a position in both call and puts with the same strike price and expiration. The idea is to capitalize in a strong move in either direction. You can have both a long straddle and a short straddle position.

Protective Put – A protective put is a position that is utilized to reduce losses on a long stock position. So if you have a position that is currently up or profitable and you want to protect it from a down move you would by a put as a hedge.

Bull Call (Bullish, Debit) – Use when IV is low. Seeking an increase in low IV when compared to HV. An example of what a bull call spread we alert might look like if the SPY was trading at $200.00: “BOUGHT SPY APR16 201.5/205.5 bull call spread for a debit of 3.00” You can see in the example below, we buy the closest to the money call strike (201.5) and sell the back call strike (205.5) for protection.

Bear Call (Bearish, credit) – Use when IV is high. Seeking a decrease in high IV when compared to HV. An example of what a bear put spread we alert might look like if SPY was trading at $200.00: “SOLD SPY APR16 201.5/205.5 bear call spread for a credit of 2.94” You can see in the example below, we sell the closest to the money call strike (201.5) and we buy the back call strike (205.5) for protection.

Bull Put (Bullish, credit) – Use when IV is high. Seeking the decrease of high IV when compared to HV. An example of what a bull put spread we alert might look like if the SPY was trading at $206.00 “SOLD SPY APR16 201.5/205.5 bull put spread for a credit of 1.11” You can see in the example below, we sell the closest to the money put strike (205.5) and buy the back put strike (201.5) for protection.

Bear put (Bearish, debit) – Use when IV is low. Seeking the increase of low IV when compared to HV. An example of what a bear put spread we alert might look like if the SPY was trading at $206.00: “BOUGHT SPY APR16 201.5/205.5 bear put spread for a debit of 3.00” You can see in the example below, we buy the closest to the money put strike (205.5) and sell the back put strike (201.5) for protection.

Iron Condors (neutral, credit) – Use when IV is high and before a large event like earnings. Seeking the decrease of high IV when compared to HV. When receiving an alert for an iron condor, it will look like “Earnings Iron Condor – ABC Feb20 (weekly) 45/50/60/65 for a credit of $0.50” Breaking that alert down, we see that the Iron Condor is for an earnings play on ABC stock. We know we are using the February 20 WEEKLY expiration.

The strike prices are read from left to right (lowest to highest). The first two represent the put spread and the second two represent the call spread. Since these are both credit spreads (Iron Condor = 1 credit/bull put spread and 1 credit/bear call spread), we know that the order of operations for this alert is long/short/short/long. So, buy to open 45p, sell to open 50p, sell to open 60c, buy to open 65c, for a net credit of $0.50.

What do options chains look like?

Options chains will show you everything from current bid/ask spreads, to the Greeks, to volume and open interest. It is critical that you familiarize yourself with options chains in your broker, if you plan to trade options.

Options Trading Approval Level.

To trade options, you will need to seek approval from your broker. The following are options levels that require separate approval:

Level 1: Covered calls, protective puts (Secured with stock you own)

Level 2: Long calls/puts.

Level 3: Spreads (bull call, bear put, bull put, bear call, diagonal, vertical, condors)

Level 4: Uncovered or Naked options (risky business and potential for unlimited risk)

Terminologia da negociação por Warrior Trading.

Pesquise nossa Arquitetura de Comércio de Terminologia.

Definição do Warrant: Day Trading Terminology.

Definição de Warrant: Day Trading Terminology Um warrant é um derivado de capital que compartilha muitas das mesmas características com opções, mas com algumas diferenças importantes. Assim como no caso de uma opção de equidade padrão, um warrant fornece ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar um estoque em um [& hellip;] especificado

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Eu sempre fui apaixonado por negociar, mas nunca imaginei que essa paixão teria transformado em um trabalho real e em tempo integral. Na verdade, nunca encontrei nenhum serviço que realmente sentia que me ajudaria a tornar-se um comerciante profissional.

Ou seja, até encontrar Warrior Trading. Em particular, Ross tem sido realmente inspirador enquanto eu estou no meu caminho para me tornar um comerciante de dia inteiro.

Eu sempre quis trocar estoques, mas eu vi todos esses números subir e descer e eu sempre dizia a mim mesmo: "Eu nunca vou conseguir isso". Eu olhei para os vídeos gratuitos do Youtube e fiquei viciado. Foi o melhor investimento que já fiz.

Agora eu sei como o comércio do dia e a parte do susto sobre isso desapareceu, quero dizer, eu os escutei e paguei seu comércio de papel e agora eu me sinto confiante no que estou fazendo com ações.

Eu realmente quero dizer isso, tomei um tempo para escrever isso porque eu realmente sinto no meu coração que vocês estão me ajudando a realizar meu sonho e isso é ser um daytrader. Obrigado warriortrading.

Os cursos são indispensáveis ​​para aqueles que desejam fazer o dia negociando uma carreira.

Aprendo muitas maneiras de me ajudar a economizar dinheiro e ganhar dinheiro. No dia em que terminei o curso, não tive um dia perdido onde perdi mais de $ 300 dólares!

Minha pior perda antes do curso foi próxima de US $ 15 mil. Ross ajuda você a entender como as perdas acontecem, a psicologia por trás disso e como preveni-lo! Eu sinto um comércio muito mais confortável, porque agora eu entendo o que as ações devem escolher, quando entrar e sair e como gerenciar meu risco!

Moe Al khalili.

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